二、影响年轻一代养老安排的主要因素

（一）储蓄少、消费高、负债多，年轻一代须承受“夹心一代”压力

      一是中国年轻一代的储蓄率在不断下降。1978年改革开放以来，中国的终身就业保障制度已逐渐被打破。劳动者需要提高个人储蓄率来适应社会保障体系的变化。随着收入的不断增加，从2005年左右到2010年左右，中国成为全球储蓄水平最高的国家之一[4]。但在金融危机过后，为了适应国际经济形势的发展，中国由投资、出口导向，向消费导向转型。整个国家养老金体系也受到一定的影响。消费观念的转变造成了个人负债率的上升。年轻一代更倾向于使用信用卡，透支消费，寅吃卯粮。《金融时报》报道指出，预计到2019年，个人网络信贷额将会达到3.4万亿元[5]。

     二是养儿防老的传统理念根深蒂固。在独生子女政策下，年轻一代没有兄弟姐妹来分担抚养父母的重担。年轻一代正承受着作为“夹心一代”的压力——“上有老，下有小”，需要同时承担孩子教育和父母养老的开销。与上一辈人相比，年轻一代的储蓄更少，负债更多[6]。与此同时，年轻一代父母们的养老态度也在进行转变。他们对“养儿防老”的期待不高，更多的靠自己积蓄以备养老。世界银行的一项数据表明，银行储蓄占国内生产总值的比例已从2009年的50.5%下降至2015年的45%[7]，说明中国传统的高储蓄率正在下降，而更多人正在花费自己的积蓄。年轻一代也意识到他们的孩子在30-40年以后将无法照顾他们，但是他们并未采取正确的方式以防范于未然。            

（二）缺乏资金，对长期投资策略理解匮乏

     年轻一代对自己所身处的财务状况和缺乏资金的状态有一定了解。所有调查者提到储备不足时最常见的问题就是缺乏资金。接受调查的中国人中有三分之二表示他们没有多余的现金可以用于投资，这又回到了夹心一代所面临的困境，年轻一代需要同时承担孩子教育和父母养老的开销，从“上”至“下”的财务压力迫使着这一代人减少储蓄，并增加贷款，以满足消费需求。

     年轻一代正面临着严峻的养老财务现实。将近三分之二的年轻一代仍然希望依靠政府养老金和现金储蓄来养老，而仅有不到三分之一的人希望依靠年金、保险产品、租金收入、股票或售房所得来养老。长期以来，中国一直被视为一个现金社会，即便在一个见证了网络和移动端零售投资选择激增的时代，28%的年轻一代仍然认为现金储蓄将成为他们退休收入的主要来源可能的结果是，不论什么年龄段，什么性别，几线城市和收入水平，所有的调查对象都没有存够钱。

[4]http://www.southmoney.com/touzilicai/yinhang/201610/779204.html

[5]https://www.straitstimes.com/asia/east-asia/buy-now-pay-later-easy-credit-leaving-chinas-millennial s-spent

[6]http://www.zaobao.com/forum/letter/others/story20110722-42326

[7]https://tradingeconomics.com/china/bank-deposits-to-gdp-percent-wb-data.html

（本文为富达国际、蚂蚁财富联合发布的《未雨需绸缪：中国年轻一代的养老储备现状——中国养老前景调查报告》，协会理财及服务机构部进行了整理）

资讯来源：中国证券投资基金业协会官方微信